Momentum 轉 Reversal

喺過往幾個月,基本上當股價向上突破嘅時候追入,trade momentum就有錢賺,所以好多坊間教嘅momentum strategy都大受歡迎(例如VCP,MACD,突破買入etc.)。但係其實,對市況嘅判斷係比如何使用trading strategy更為重要,因為如果市況嘅trading style唔同咗,即使點樣完美使用trading strategy都係冇用。

(題外話:呢個亦都係點解algo trading暫時未能夠完全取代人類嘅原因。因為即使algo可以100%取替人類嘅logical side,但係由於股票始終都係人同人之間博弈嘅遊戲,所以emotional side都有佢重要嘅地方。)

尋日之所以冇低位加倉,係因為睇完250隻watchlist股票嘅走勢之後,覺得同之前嘅整體節奏唔同咗,有一部份由momentum trade轉為reversal trade,所以認為low hanging fruit喺過往幾個月已經執咗好多,現時寧願減少倉位睇清楚先再出擊。 因此,今日升400點嘅時候都冇加倉,而跌到負數嘅時候亦都冇諗住再減倉,揸住合理嘅倉位過咗呢段時間先算。始終大波幅冇趨勢嘅市況,少做為妙。

總之,升唔好亂咁追,跌唔好亂咁沽。

圖一:七月第一個星期主要用Momentum strategies係最profitable
圖二:七月第二個星期主要用Reversal strategies係最profitable
(所有策略用咗5分鐘既Intraday數據做backtesting,出市入市都係用大眾嘅parameters)

Momentum 轉 Reversal 有 “ 2 則迴響 ”

  1. 對市況嘅判斷係比如何使用trading strategy更為重要 . 這句我會記住 , thanks !
    除了用 唔同stragety backtest 去mon 住 trading style 有無變外, 還有咩其他方法呢 (因為無bloomberg)

    thanks

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