比集中更集中

上次寫完「未來商業世界嘅構想」,主要想表達資金將會變得更加揀擇,追蹤嘅資產會越嚟越集中。由上半年開始,資金不停湧入去新經濟股,舊經濟只能夠係短暫輪動底下彈一彈,新經濟始終都係主線。若果中層企業嘅數量會慢慢減少,相信資金會預先走向最高層嘅企業,令到已經premium嘅估值變得更加premium,但係都合理因為佢哋亦都會攞到更加多嘅盈利,情況就好似美國嘅FAANG。

以ODM為例子(圖一),之前成個行業嘅趨勢都係一致,一齊跑贏舊經濟股,但係七月份之後,資金變得更加集中,只係選擇龍頭(2269),寧願買貴,都係選擇離開中間企業(1521)。TAVR(經導管微創主動脈瓣置換手術)都有同樣嘅情況(圖二),都係選擇龍頭(853),中間嘅企業要繼續等下先(9996)

若果想睇返理論性嘅文章,可以參考返「未來商業世界嘅構想」:
https://luffyinvesting.com/2020/08/04/未來商業世界嘅構想/

(權益披露:小孩才做選擇,大人全部都要,筆者提及嘅股票全部都有貨)

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