炒返少少價值股

由「火中取栗」開始,呢幾日好多強勢股都變得比較弱勢,物管、消費、醫藥、IT都開始有跌穿上升軋嘅跡象。幸好,上星期已經大規模減新經濟股,所以下行嘅影響減少左2/3。

雖然減咗貨,但係都繼續有五六成倉位,主要係買咗銀行、保險同埋紙業,幸好今日都幫到手。本來預計今日出嘅GDP可能係催化劑,令到有板塊輪動嘅機會(增長 -> 價值),但係今日出咗嘅GDP差過預期之後,價值股嘅表現都普普通通。我原本嘅諗法係:GDP帶動銀行,銀行帶動上證,再由上證帶動保險,暫時個帶動都成立,但係唔係好強,所以睇多一兩日先。

紙業就好耐冇研究過,因為呢一兩年都oversupply,後尾而家先發現中國嘅負面政策可能反而有正面嘅影響:1)本來中國唔准入口舊廢紙,希望紙廠用返本地廢紙,結果下游直接入口紙張,反而拉高左出廠價;2)近排又叫啲紙廠改用燃氣做燃料,本來會增加成本,結果一啲比較細嘅紙廠直接out of business,變相減咗供應。仲有,順便可以賭埋人民幣。最受惠人民幣升嘅行業係航空、房地產同埋紙業,頭兩個都比較危險,得返紙業⋯

但係而家整體感覺都好差,嚟緊又出業績又大選,好多不確定性,所以都要睇到實一實,隨時變陣。

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