電動車淘金熱?

相信好多人都聽過淘金熱(Gold Rush)嘅故事,當全世界都一齊去掘金嘅時候,搵到金嘅淘金者當然開心,但係其實成功率好低,大部份嘅人都係空手而回,但係有人係呢個時候賣掘金用嘅鏟,反而搵到穩定嘅高回報!

所以面對近排嘅電動三寶:理想(LI)、蔚來(NIO)和小鵬(XPEV)股價創下新高,大家已經忘記晒所謂估值的爭論,雖然唔係太明白,但係喺市場面前都只能夠低頭。當全世界都炒緊電動三寶嘅時候,本來想寫有關電動車嘅文章,但係好快就發現市面上好多分析同研究嘅insight比我多好多,所以都無謂獻醜。

既然趕唔切去「掘金」,路飛唯有喺度諗緊電動車嘅「鏟」喺邊度,咁當然就係背後嘅supply chain。而家好多好勁嘅技術(Lidar嗰啲)都係晒美國上市,我冇美股account,唯有搵吓啲內地嘢:

寧德時代(300750):電池生產商嘅龍頭,45-50%市佔率,嚟緊應該會去打入去歐洲市場

先導智能(300450):中國唯一一間可以提供晒所有整電池嘅機器,同寧德時代嘅關係越嚟越密切,同樣準備打入歐洲

璞泰來(603659):環球第二大anode嘅供應商,供貨俾Samsung,LG Chem,寧德時代,Anode喺電池入邊嘅competitive edge比較大,因為頭幾間嘅市佔率好高

恩捷股份(002812):主要係做電池入邊嘅seperator,去到2H21應該都係供應唔夠,佢嘅市佔率由2016年9%短時間升到而家嘅40%,成個行業開始變到oligopoly,佢亦都供貨比Tesla

格林美(002340):主要係提供電池嘅原材料,寧德時代嘅頭號supplier,同好多cathode/電池生產商有好深嘅關係(呢隻都幾搞笑, 11月頭出咗個好差嘅業績,跌咗落去$4.5,跟住嗰個時候研究緊電池supply chain,急急腳買咗先,估唔到係最後一跌⋯)

其實電動車嘅爭霸戰啱啱先開始,電動三寶可唔可以繼續落去,傳統車廠點樣打返轉頭,全部都係未知之數,但係無論結果係點,都希望大家都至少用下個「鏟」

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