自從上一次新經濟被殺估值之後，唔同行業嘅走勢相當唔同，尤其係醫藥相對資訊科技，調整完嘅醫藥再次重拾升浪，而資訊科技一直喺低位徘徊，甚至跌破。從技術面嚟睇，透過上次講嘅「反彈力」，仲有「趨勢樣板指數」同埋「相對強弱指數」，兩個行業嘅分道揚鑣非常清晰，但今次想從基本面講吓兩者嘅分別。
雖然喺2020年嘅大升浪入面，醫藥同埋資訊科技都係拉動新經濟中扮演重要角色，但激情過後回復理性，會發現兩個行業嘅基本面大有不同，而醫藥行業係「水退之後，見到着住鯊魚戰衣嘅巴菲特」嘅情況。
首先，資訊科技已經過咗最容易獲取新網絡用家嘅時代（印象好似係2017年見頂），由於大部份人都已經有智能電話，網絡用家紅利已經見頂，獲取新用家嘅成本越來越高，所以龍頭公司都要開始互相爭對方嘅地盤，搞到七國咁亂：
1）阿里爸爸（9988）已經俾京東（9618）同拼多多（PDD）爭緊電子商貿
2）電子商貿平台收費越嚟越貴，導致做SaaS嘅有贊（8083）同微盟（2013）嘅崛起，但係螳螂捕蟬、黃雀在後，快手（1024）同抖音嘅新商業模式影響咗SaaS嘅增長能力
3）快手（1024）同抖音係最近從騰訊（700）身上攞咗唔少網絡使用時間，但係佢哋又未monetarize到
4）遊戲平台嘅分成偏貴（～30-50%），導致近排心動（2400）TapTap嘅崛起，用較低嘅平台分成費用（～5%）令優質嘅遊戲有機會用「先TapTap，再買量，後聯運」嘅做法
其實仲有好多例子，但係我主要想表達係塊餅增長得唔夠快，導致大家要喺餅入邊互相爭鬥，資訊科技生意越嚟越難做。仲要越來越多創辦人一個接一個退下火線：從阿里巴巴嘅馬雲開始，到近排美團嘅王慧文、拼多多嘅黃崢、字節跳動嘅張一鳴，maybe something is going on? 同埋疫症導致經濟受創，今次需要讓利捱義氣嘅應該唔會再係銀行掛？
其實龍頭公司都見到呢個問題，所以阿里巴巴同騰訊先決定重新上路，加大嚟緊嘅投資額：阿里巴巴將盈利掉翻晒落去投資，騰訊都會喺企業服務、遊戲同埋短視頻燒錢。
相反，醫藥個餅仲有好多增長空間⋯ (有啲攰，聽日先寫）
弩飛投資 