近排少咗寫嘢，因為不斷喺度睇緊業績同埋投行嘅報告，爭取時間睇得幾多就幾多。其實睇業績就好似彈琴咁，最基本係彈啱晒啲音，但係更加高級嘅做法就係將感情放入去（例：大細聲/Staccato等）。大部份人認為睇業績就係同預期嘅對比，其實只係一小部份（一嚟其實好容易喺中間做手腳，舉個例，今次有幾間房地產，都賣咗啲project，短期做返靚條數），重點其實係你睇完一百幾十份業績之後，開始會有感覺個melody想係點樣行落去。
判斷嘅方法唔多講啦，直接講結果：
1）IT入面，最強嘅公司(ATM)交功課完全冇問題，甚至京東都搞得掂（主要由於超市業務ok，多咗人網上買蔬果），若果你聽埋美團嘅Analyst meeting（入面講返delivery cost點樣向下，酒店如何復甦，美團買菜，美團優選等等），你會發現頭嗰幾間公司係好有活力。剩低嘅IT股，各有各走：網上醫療情況特別差，ERP都普普通通，SaaS同網上教育相對好少少。
2）醫藥方面，ODM完全冇問題，即使喺美國有業務，但係對business冇乜影響（或者講，美國減少嘅生意，中國可以補返條數）；骨股情況好奇怪，業績唔錯，管理層對未來有信心（Pent up需求/ 江蘇事件），但係走勢好似反映緊其他嘢，所以心血管公司都係小心少少；PD-1除咗行得比較前嗰兩隻（信達/百濟），其他都麻麻地。
3）物管，本來雅生活（3319）都做得唔錯，但係保利（6049)同埋中海（2669）真係幾差，所以相信市場會開始提出對物管行業持續高增長嘅疑問。
In a nutshell，舊經濟大部份業績都普通偏差，新經濟就好壞參半，所以下注嘅時候要比上半年更加精準。我都選擇係出完業績之後，睇清楚方向先下注。
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